量化研究

股本指标


总股本

在指定日期,公司已发行的普通股股份总数(不含优先股)。

A股

流通A股

在指定日期,公司已发行的境内上市流通、以人民币兑换的股份总数。

限售A股

是限售股中,解禁时转入流通A股的股份数。

A股合计

公司已发行的,境内上市,以人民币兑换的普通股股份总数(含限制流通股),也称为人民币普通股。

总股本 - 境外流通股 - H股流通股 - B股流通股 - 限售B股 - 股改前非流通股

B股

流通B股

指定日期,公司发行的境内上市流通、以外币兑换的股份总数,也称为境内上市外资股(简称B股)。

B股合计

公司已发行的,境内上市,以外币兑换的股份总数,也称为境内上市外资股(简称B股)。

股本合计

三板合计

公司已发行的,在代办股份转让市场转让的股份总数。

流通股合计

在指定日期,公司已发行的可以在合法的证券交易市场公开交易的各类股票股份总数。

流通股合计 = A股流通股 + B股流通股 + H股流通股 + 境外流通股 + 可转让股份(即三板股)

限售股合计

限售股份是指股份持有人依照法律、法规规定或按承诺有转让限制的股份。

限售A股+限售B股

股改前非流通股

除流通股以外,其他不能上市交易或限制上市交易的股份总数。

非流通股本=总股本-流通股合计-股权分置改革限售股份

自由流通股本

Wind自己计算的截至该日股票的流通股总股数
其他扣除数主要包括:

  • 持股>=5%的大股东持有的流通股份
  • 持股<5%的股东持有的流通股份,考虑一致行动人(即和>=5%股东有关联关系或者虽然持股<5%,但关联方累计>=5%)
  • 前10大股东或前10大流通股东中公布的高管持股数,一般全流通情况下扣除75%,(因为公司法规定高管每年实际可流通的不超过其持股数的25%,其他情况视上市公司具体公布情况)
  • 以上不包含基金、基金管理公司、社保基金、保险公司、财务公司、企业年金、券商、券商集合理财、信托公司,银行等金融机构注:目前只计算A股

趋向指标


BBI多空指数

BBI(BullAndBearIndex),是按照几种不同日数的移动平均线值根据天数加权平均得到的一项技术指标。主要是为了综合考虑不同日数的移动平均线。

BBI=(均线1+均线2+均线3+均线4) / 4
四条均线天数默认为3,6,12,24 ,均线的计算:n日均价=n日收盘价之和/n

指标研判

  • 股价在高价区域如果以收市价向下跌破BBI线为卖出信号
  • 股价在低价区域以收市价向上突破BBI线为买入信号
  • 股价在一段时间内保持在BBI线上方表明多方势力占优,可持股
  • 如果股价一直保持在BBI线下方,表明空方势力强劲,不宜介入

DNA平均线差

DMA是依据快慢两条移动平均线的差值情况来分析价格趋势的一种技术分析指标。它主要通过计算两条基准周期不同的移动平均线的差值,来判断当前买入卖出的能量的大小和未来价格走势的趋势。

DMA = 收盘价短期平均值 - 收盘价长期平均值
AMA = DMA短期平均值

指标研判

  • DMA线向上交叉AMA线,做买。
  • DMA线向下交叉AMA线,做卖。
  • DMA指标也可观察与股价的背离。

DMI趋向指标

动向指数又称移动方向指数(Directional Movement Index),是Welles Wilder 于1978年提出的一种用于判断行情是否已经发动的技术指标。

DMI指标的基本原理是在于寻找股票价格涨跌过程中,股价藉以创新高价或新低价的功能,研判多空力量,进而寻求买卖双方的均衡点及股价在双方互动下波动的循环过程。

在大多数指标中,绝大部分都是以每一日的收盘价的走势及涨跌幅的累计数来计算出不同的分析数据,其不足之处在于忽略了每一日的高低之间的波动幅度。

比如某个股票的两日收盘价可能是一样的,但其中一天上下波动的幅度不大,而另一天股价的震幅却在10%以上,那么这两日的行情走势的分析意义决然不同,这点在其他大多数指标中很难表现出来。

而DMI指标则是把每日的高低波动的幅度因素计算在内,从而更加准确的反应行情的走势及更好的预测行情未来的发展变化。

当日动向值 (DM)

上升动向(+DM)+DM代表正趋向变动值即上升动向值,其数值等于当日的最高价减去前一日的最高价,如果<=0 则+DM=0。
下降动向(-DM)-DM代表负趋向变动值即下降动向值,其数值等于前一日的最低价减去当日的最低价,如果<=0 则-DM=0。

再比较+DM和-DM,较大的那个数字保持,较小的数字归0。(注意,+DM和-DM都是非负数)

无动向代表当日动向值为“零”的情况,即当日的+DM和﹣DM同时等于零。有以下两种情况:
1 - 当日的最高价低于前一日的最高价并且当日的最低价高于前一日的最低价
2 - 当上升动向值正好等于下降动向值

真实波幅 (TR)

TR代表真实波幅,是当日价格较前一日价格的最大变动值。取以下三项差额的数值中的最大值(取绝对值)为当日的真实波幅:

- 当日的最高价减去当日的最低价的价差
- 当日的最高价减去前一日的收盘价的价差
- 当日的最低价减去前一日的收盘价的价差

方向线 (DI)

方向线DI是衡量股价上涨或下跌的指标,分为“上升指标”和“下降指标”。在有的股市分析软件上,+DI代表上升方向线,-DI代表下降方向线

+DI=(+DM÷TR)×100
-DI=(-DM÷TR)×100

要使方向线具有参考价值,则必须运用平滑移动平均的原理对其进行累积运算。以12日作为计算周期为例,先将12日内的+DM、-DM及TR平均化,所得数值分别为+DM12,-DM12和TR12

+DI (12) = (+DM12÷TR12) × 100
-DI (12) = (-DM12÷TR12) × 100

动向平均数 (ADX)

依据DI值可以计算出DX指标值。其计算方法是将+DI和—DI间的差的绝对值除以总和的百分比得到动向指数DX。由于DX的波动幅度比较大,一般以一定的周期的平滑计算,得到平均动向指标ADX。

DX = (DI DIF ÷ DI SUM) × 100
DI DIF为上升指标和下降指标的差的绝对值
DI SUM为上升指标和下降指标的总和

ADX就是DX的一定周期n的移动平均值。

评估数值 (ADXR)

ADXR = (当日的ADX + 前n日的ADX) ÷ 2
n为周期数,日周月年

指标研判

和其他技术指标不同的是,DMI指标的研判动能主要是判别市场的趋势。
一方面是分析上升指标+DI,下降指标-DI和平均动向指标ADX之间的关系,另一个方面是对行情的趋势及转势特征的判断。
+DI和-DI两条曲线的走势关系是判断能否买卖的信号
ADX则是判断未来行情发展趋势的信号

+DI和-DI

  • 当股价走势向上发展,而同时+DI从下方向上突破-DI时,表明市场上有新多买家进场,为买入信号,如果ADX伴随上升,则预示股价的涨势可能更强劲。
  • 当股价走势向下发展时,而同时+DI从上向下突破-DI时,表明市场上做空力量在加强,为卖出信号,如果ADX伴随上升,则预示跌势将加剧。
  • 当股价维持某种上升或下降行情时,+DI和﹣DI的交叉突破信号比较准确,但当股价维持盘整时,应将+DI和-DI交叉发出的买卖信号视为无效。

ADX判断行情趋势

  • 当行情走势由横盘向上发展时,ADX值会不断递增。因此,当ADX值高于前一日时,可以判断当前市场行情仍在维持原有的上升趋势,即股价将继续上涨,如果+DI和﹣DI同时增加,则表明当前上升趋势将十分强劲。
  • 当行情走势进入横盘阶段时,ADX值会不断递减。因此,判断行情时,应结合股价走势(+DI和-DI)走势进行判断。
  • 当行情走势由盘整向下发展时,ADX值也会不断递减。因此,当ADX值低于前一日时,可以判断当前市场行情仍维持原有的下降趋势,即股价将继续下跌,如果+DI和-DI同时减少,则表示当前的跌势将延续。

ADX判断行情是否盘整

  • 当市场行情在一定区域内小幅横盘盘整时,ADX值会出现递减情况。当ADX值降至20以下,且呈横向窄幅移动时,可以判断行情为牛皮盘整,上升或下跌趋势不明朗,投资者应以观望为主,不可依据+DI和-DI的交叉信号来买卖股票。

ADX判断行情是否转势

  • 当ADX值在高点由升转跌时,预示行情即将反转
  • 在涨势中的ADX在高点由升转跌,预示涨势即将告一段落
  • 在跌势中的ADX值从高位回落,预示跌势可能停止

四线

  • +DI (PDI)线 白色线
  • DI (MDI)线 黄色线
  • ADX线 红色线
  • ADXR线 绿色线

四线交叉原则

  • 当+DI线同时在ADX线和ADXR线及-DI线以下(特别是在50线以下的位置时),说明市场处于弱市之中,股市向下运行的趋势还没有改变,股价可能还要下跌,投资者应持币观望或逢高卖出股票为主,不可轻易买入股票。这点是DMI指标研判的重点。
  • 当+DI线和-DI线同处50以下时,如果+DI线快速向上突破-DI线,预示新的主力已进场,股价短期内将大涨。如果伴随大的成交量放出,更能确认行情将向上,投资者应迅速短线买入股票。
  • 当+DI线从上向下突破-DI线(即-DI线从下向上突破+DI线)时,此时不论+DI和-DI处在什么位置都预示新的空头进场,股价将下跌,投资者应短线卖出股票或以持币观望为主。
  • 当+DI线、-DI线、ADX线和ADXR线等四线同时在50线以下绞合在一起窄幅横向运动,说明市场处于波澜不兴,股价处于横向整理之中,此时投资者应以持币观望为主。
  • 当+DI线、ADX线和ADXR线等三线同时在50线以下的位置,而此时三条线都快速向上发散,说明市场人气旺盛,股价处在上涨走势之中,投资者可逢低买入﹣或持股待涨。(这点中因为-DI线是下降方向线,其对上涨走势反应不灵,故不予以考虑)。
  • 对于牛股来说,ADX在50以上向下转折,仅仅回落到40-60之间,随即再度掉头向上攀升,而且股价在此期间走出横盘整理的态势。随着ADX再度回升,股价向上再次大涨,这是股价拉升时的征兆。这种情况经常出现在一些大涨的牛股中,此时DMI指标只是提供一个向上大趋势即将来临的参考。在实际操作中,则必须结合均线系统和均量线及其他指标一起研判。

EXPMA指数平均数

指数平均数指标EXPMA指标也简称EMA,是对移动平均线的弥补,EXPMA指标由于其计算公式中着重考虑了价格当天(当期)行情的权重,因此在使用中可克服MACD其他指标信号对于价格走势的滞后性。同时也在一定程度中消除了DMA指标在某些时候对于价格走势所产生的信号提前性,是一个非常有效的分析指标。但该指标在盘整行情中不适用。

EXPMA = [当日或当期收盘价*2 + 上日或上期EXPMA*(N-1)] / (N+1)
首次计算时上期EXPMA值为昨天的EXPMA值,用昨收盘价代替,默认周期为日,默认周期数为12。

当天EMA = 昨天的EMA + 加权因子 * (当天的收盘价-昨天的EMA)
当天EMA = 加权因子 * 当天的收盘价 + (1-加权因子) * 昨天的EMA

MA简单移动平均

移动平均线(MA)具有趋势的特性,它比较平稳,不像日K线会起起落落地震荡。越长期的移动平均线,越能表现稳定的特性。不轻易向上向下,必须等股价趋势的真正明朗。移动平均线说到底是一种趋势追踪工具,便于识别趋势已经终结或者反转,新的趋势是否正在形成。

N日MA = N日收市价的总和 / N (即算术平均数)

MCCD指数平滑移动平均

指数平滑异同移动平均线MACD,是从双移动平均线发展而来的,由快的移动平均线减去慢的移动平均线。当MACD从负数转向正数,是买的信号。当MACD从正数转向负数,是卖的信号。当MACD以大角度变化,表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开,代表了一个市场大趋势的转变。

DIF线(Difference)短期移动平均线和长期移动平均线的离差值
DEA线(Difference Exponential Average)DIF线的M日指数平滑移动平均线 
MACD线 DIF线与DEA线的差

参数:SHORT(短期)、LONG(长期)、M天数,一般为12、26、9

MTM动力指标

MTM指标又叫动量指标,其英文全称是Momentum Index,是一种专门研究股价波动的中短期技术分析工具。它认为股价的涨跌幅度随着时间的推移会逐渐变小,股价变化的速度和能量也会慢慢减缓后,行情就可能反转。

在多头行情里,随着股价的不断上升,股价上涨的能量和速度必将日渐萎缩,当上涨的能量和速度减少到一定程度时,行情将会出现大幅回荡整理或见顶反转的行情

而在空头行情里,随着股价地不断下跌,股价下跌的能量和速度也将日渐萎缩,当下跌的能量和速度萎缩到一定程度时,行情也会出现大幅反弹或见底反转的行情。

MTM = 当日收盘价 - N日前收盘价
MAMTM = MTM的M日简单移动平均

PRICEOSC价格振荡指标

震荡量是动量指标的另一表现形式,一般用百分比值来加以计算。其内涵是以当日收盘价除以N日前收盘价,再乘以100。

先求收盘价短期(SHORT)均线与长期(LONG)均线的差,
再求差值与收盘价短期均线的比,最后将比值乘100。

参数:SHORT、LONG分别为短期、长期平均天数,一般为12、26

研判规则

  • 当摆动指针上破指数移动平均线(EMA)时,可视作入货讯号。
  • 当摆动指针下破指数移动平均线(EMA)时,为沽货讯号。

SAR抛物转向

该指标又称为抛物线指标,取意Stop and reverse,表示停止及反转,代表应该买进或者抛售价位及转折点,盘整时该指标无效。

上升SAR

  • 前2天的SAR值必须是近期的最低价
  • 每日的SAR都可用上述方法类推,归纳公式如下:
SAR(n) = SAR(n-1) + AF(n-1) * (EP(n-1)-SAR(n-1))
  • 极值点EP: 当前趋势周期内的极高价。
  • 加速因子AF: 初始值为0.02,一旦极值达到新高,则每次加0.02。若无新高则加速因子沿用前一天的数值,但加速因子最高不能超过0.2。
  • 看涨期间,SAR不能高于当日或前一日的最低价。一旦高于其二,则取两者中的较小值。

下跌SAR

  • 前2天的SAR值固定为近期的最高价;
  • 每日的SAR都可用上述方法类推,归纳公式如下:
SAR(n) = SAR(n-1) - AF(n-1) * (SAR(n-1)- EP(n-1))
  • 极值点EP: 当前趋势周期内的极低价。
  • 加速因子AF: 初始值为0.02,一旦极值达到新高,则每次加0.02。若无新高则加速因子沿用前一天的数值,但加速因子最高不能超过0.2。
  • 看跌期间,SAR不能低于当日或前一日的最高价。一旦低于其二,则取两者中的较大值。

TRIX三重指数平滑平均

该指标是一种三重指数平滑平均线,长线操作时采用本指标的讯号,可以过滤掉一些短期波动的干扰,避免交易次数过于频繁,造成部分无利润的买卖,及手续费的损失,但该指标在盘整行情中不适用。

TRIX指标波动频率较低,一年到头出现讯号的机率不多,是一项超长周期的指标,长时间按照本指标讯号交易,获利百分比大于损失百分比,特别是打算进行长期控盘或投资时,利润相当可观。

TR = 收盘价的N日指数移动平均
TRIX = (TR - 昨日TR) ÷ 昨日TR × 100   
MATRIX = TRIX的M日简单移动平均

反趋向指标


B3612三减六日乖离

乖离值围绕多空平衡点零上下波动,正数达到某个程度无法再往上升时,是卖出时机;反之,是买进时机。多头走势中,行情回档多半在三减六日乖离达到零附近获得支撑,即使跌破,也很快能够拉回。

B36 收盘价的3日移动平均线与6日均线的差离
B612  收盘价的6日均线与12日均线的差离

BIAS乖离率

乖离率也称为Y值,是用股价指数与移动平均线的比值关系,来描述股票价格与移动平均线之间的偏离程度。正乖离率值越大,说明股价向上偏离移动平均线的程度越大,有可能回档下调;反之负乖离值越小,表明股价向下偏离移动平均线的程度越大,随时可能反弹。

BIAS(n) =(当日股市收盘价-n日移动平均值)÷ n日移动平均值

CCI顺势指标

Commodity Channel lndex, 该指标用来测量股价脱离正常价格范围之变异性,正常波动范围在±100之间。属于超买超卖类指标中较特殊的一种,是专门对付极端行情的。在一般常态行情下,CCI指标不会发生作用,当CCI扫描到异常股价波动时,立求速战速决,胜负瞬间立即分晓,赌输了也必须立刻加速逃逸。

TP = (最高价 + 最低价 + 收盘价) ÷ 3
MA = 最近n日每日TP之和÷n 
MD = 最近n日 ABS(MATP - 每日TP)累计和 ÷ n
CCI(n) = (TP- MA) ÷MD ÷0.015

系统默认n为14

DPO区间震荡线

区间震荡线(Detrended price Oscillator),由惠特曼•巴塞特(Walt Bressert)提出。是一个排除价格趋势的震荡指标。它试图通过扣除前期移动平均价来消除长期趋势对价格波动的干扰,从而便于发现价格短期的波动和超买超卖水平。

DPO = 收盘价 - 前(N/2+1)日简单移动平均
MADPO = DPO的M日简单移动平均

参数N设置为20,参数M设置为6

KDJ随机指标

随机指标是由乔治•莱恩首创的,它在通过当日或最近几日最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅,反映价格趋势的强弱。KDJ一般是用于股票分析的统计体系,根据统计学的原理,通过一个特定的周期(常为9日、9周等)内出现过的最高价、最低价及最后一个计算周期的收盘价及这三者之间的比例关系,来计算最后一个计算周期的未成熟随机值RSV,然后根据平滑移动平均线的方法来计算K值、D值与J值,并绘成曲线图来研判股票走势。

N日RSV = (N日收盘价 - N日内最低价) ÷ (N日内最高价-N日内最低价) × 100  
当日K值 = 2/3前1日K值 + 1/3当日RSV;  
当日D值 = 2/3前1日D值 + 1/3当日K值;   
当日J值 = 3当日K值 - 2当日D值。   
    
若无前一日K 值与D值,则可分别用50来代替。

SLOWKD慢速KD

Slowed KD是在KD的基础上,对D再进行一次平滑,这次选择的平滑工具是移动平均,而不是指数平滑。Slowed KD 中的K就是KD中的K,Slowed KD中的D就是KD中的K值的移动平均。

RSV =(收盘价-N日内最低价)/(N日内最高价-N日内最低价)*100
MARSV = RSV的M日指数移动平均
K = MARSV的M日移动平均
D = K的M日移动平均

参数N设置为9日,参数M设置为3日

ROC变动速率

该指标用来测量价位动量,可以同时监视常态性和极端性两种行情。ROC以0为中轴线,可以上升至正无限大,也可以下跌至负无限小。以0轴到第一条超买或超卖线的距离,往上和往下拉一倍、两倍的距离,再画出第二条、第三条超买超卖线,则图形上就会出现上下各三条的天地线。

ROC = (当日收盘价-N天前的收盘价) ÷ N天前的收盘价 * 100% 
ROCMA为M日简单移动平均,即MA(ROC、M),M(天数)默认为6

指标研判

  • 当ROC向下则表示弱势,以100为中心线,由中心线上下穿小于100时为卖出信号。
  • 当股价创新高时,ROC未能创新高,出现背离,表示头部形成。
  • 当股价创新低时,ROC未能创新低,出现背离,表示底部形成。

RSI

相对强弱指数是根据一定时期内上涨和下跌幅度之和的比率制作出的一种技术曲线,能够反映出市场在一定时期内的景气程度。
RSI值将0到100之间分成了从”极弱”、”弱””强”到”极强”四个区域。”强”和”弱”以50作为分界线,但”极弱”和”弱”之间以及”强”和”极强”之间的界限则要随着RSI参数的变化而变化。

RSI(n) = N日内收盘价上涨数之和的移动平均值 ÷(N日内收盘价上涨数之和的移动平均值 + N日内收盘价下跌数之和的移动平均值)×100

指标研判

  • RSI值如果超过50,表明市场进入强市,可以考虑买入,但是如果继续进入”极强”区,就要考虑物极必反,准备卖出了
  • 同理RSI值在50以下也是如此,如果进入了”极弱”区,则表示超卖,应该伺机买入。

SI摆动指标

Swing Index基本原理在于探求价格在上升及下降过程中的均衡点,亦即供求关系由紧张状况并通过价格的变化而达成一致。

SRDM

动向速度比率

IF ((最高价 + 最低价) <= (最高价 [1] + 最低价 [1])) THEN 
    DMZ = 0
ELSE
   DMZ = MAX (ABS(最高价 - 最高价 [1]), ABS (最低价 - 最低价 [1])))

IF ((最高价 +最低价) >= (最高价 [1]+最低价 [1])) THEN 
    DMF = 0
ELSE 
    DMF = MAX (ABS(最高价 - 最高价 [1]),  ABS (最低价 - 最低价 [1]))

ADMZ = MA (SRDM_DMZ, 10)
ADMF = MA (SRDM_DMF, 10)

IF (ADMZ > ADMF)  THEN 
    SRDM = (ADMZ - ADMF) / ADMZ

VRDC

VROC指标又名量变动速率指标,是以今天的成交量和N天前的成交量比较,通过计算某一段时间内成交量变动的幅度,应用成交量的移动比较来测量成交量运动趋向,达到事先探测成交量供需的强弱,进而分析成交量的发展趋势及其将来是否有转势的意愿,属于成交量的反趋向指标。

VROC=(成交量-N日前的成交量)÷ N日前的成交量 × 100

N值表示间隔天数,一般取12

VRSI

VRSI指标又名量相对强弱指标,是通过反映股价变动的四个元素:上涨的天数、下跌的天数、成交量增加幅度、成交量减少幅度来研判量能的趋势,预测市场供求关系和买卖力道,是属于量能反趋向指标之一。

VRSI(N) = N日内成交量增加幅度总和 ÷ (N日内成交量增加幅度总和 + N日内成交量减少幅度总和) × 100

WR

威廉指标表示当天的收盘价在过去一段日子的全部价格范围内所处的相对位置。当WR向上突破20超买线而进入超买区运行时,表明股价进入强势拉升行情,这是提醒投资者要密切关注行情的未来走势,只有当WR曲线再次向下突破20线时,才为投资者提出预警,为投资者买卖决策提供参考。

W%R=(Hn - C)÷(Hn - Ln)×100

n:设定的交易期间(常用为30天)。
C:第n日的最新收盘价。
Hn:是过去n日内的最高价(如30天的最高价)。
Ln:是过去n日内的最低价(如30天的最低价)。

能量指标


ARBR人气意愿指标

分为AR指标和BR指标,前者为买卖意愿指标,后者为买卖气势指标,AR可以单独使用,BR必须与AR并用。BR是一种“情绪指标”,就是以反市场心理的立场为基础。AR是一种潜在动能。

AR = ((H - O)26天之和 / (O - L)26天之和) * 100
H: 当天最高价
L: 当天最低价
O: 当天开盘价

BR = ((H - PC)26天之和 / (PC - L)26天之和) * 100
H: 当天之最高价
L: 当天之最低价
PC: 昨天之收盘价

CR能量指标

CR指标同AR、BR指标有很多相似的地方,如计算公式和研判法则等,但它与AR、BR指标最大不同的地方在于理论的出发点有不同之处。CR指标的理论出发点是:中间价是股市最有代表性的价格。CR指标不但能够测量人气的热度、价格动量的潜能,而且能够显示出股价的压力带和支撑带。

CR(N日)=P1 ÷ P2 × 100
P1=Σ(H-YM)表示N日以来多方力量的总和
P2=Σ(YM-L)表示N日以来空方力量的总和
H表示今日的最高价
L表示今日的最低价
YM表示昨日(上一个交易日)的中间价

它是通过对昨日(YM)交易的最高价、最低价、开盘价和收盘价进行加权平均而得到的,比较常用地中间价计算方法有四种:
M =(2C+H+L)÷ 4
M =(C+H+L+O)÷ 4
M =(C+H+L)÷ 3
M =(H+L)÷ 2

PSY

心理线(PSY)指标是研究投资者对股市涨跌产生心理波动的情绪指标,它将一定时期内投资者趋向买方或卖方的心理事实转化为数值,从而判断股价的未来趋势。

PSY = N日内上涨天数 / N * 100
PSYMA = PSY的M日简单移动平均

VR

成交量比率(简称VR),是一项通过分析股价上升日成交额(或成交量,下同)与股价下降日成交额比值,从而掌握市场买卖气势的中期技术指标。主要用于个股分析,其理论基础是“量价同步”及“量须先予价”,以成交量的变化确认低价和高价,从而确定买卖时法。

VR = N日内上升日成交量总和 / N日内下降日成交量总和

WAD威廉聚散指标

WAD威廉多空力度线的英文全称为Williams Accumulation/Distribution,操作原则与OBV指标相同,但比OBV指标更有意义,能提前指出股价破位。

TRL = 昨日收盘价与今日最低价中价格最低者
TRH = 昨日收盘价与今日最高价中价格最高者

如果今日的收盘价 > 昨日的收盘价,则今日的A/D=今日的收盘价-今日的TRL 
如果今日的收盘价 < 昨日的收盘价,则今日的A/D=今日的收盘价-今日的TRH 

WAD = 今日的A/D + 昨日的WAD
MAWAD = WAD的M日简单移动平均

指标研判

  • 股价一顶比一顶高,而WAD一顶比一顶低,暗示头部即将形成
  • 股价一底比一底低,而WAD一底比一底高,暗示底部即将形成。
  • WAD向上交叉MAWAD,为买进信号
  • WAD向下交叉MAWAD,为卖出信号
  • WAD与OBV指标、PVT指标、ADVOL指标、ADL指标同属一组指标群,使用时应综合研判。

量价指标


MFI资金流向指标

MFI指标实际是将RSI加以修改后演变而来。RSI以成交价为计算基础;MFI指标则结合价和量,将其列入综合考虑的范围。可以说,MFI指标是成交量的RSI指标。

典型价格(TP)= 当日最高价,最低价与收盘价的算术平均值
货币流量(MF)= 典型价格(TP)* 当日成交量
如果当日MF > 昨日MF,则将当日的MF值视为正货币流量(PMF),将N日内的正货币流量加总代入MFI公式
如果当日MF < 昨日MF,则将当日的MF值视为负货币流量(NMF),将N日内的负货币流量加总代入MFI公式

MFI=100 -[100 / (1+PMF/NMF)]

指标研判

  • MFI>80 为超买,当其回头向下跌破80 时,为短线卖出时机
  • MFI<20 为超卖,当其回头向上突破20 时,为短线买进时机
  • MFI>80,而产生背离现象时,视为卖出信号
  • MFI<20,而产生背离现象时,视为买进信号。

OBV

OBV俗称能量潮(On Balance Volume)。能量潮是将成交量数量化,制成趋势线,配合股价趋势线,从价格的变动及成交量的增减关系,推测市场气氛。

今日OBV=昨日OBV + sgn × 今天的成交量

其中,sgn是符号函数,其数值由下式决定:
今日收盘价≥昨日收盘价: sgn=+1  
今日收盘价<昨日收盘价: sgn=-1 

这里的成交量指的是成交股票的手数,不是成交金额
sgn=+1时,其成交量计入多方的能量
sgn=-1时,其成交量计入空方的能量

SOBV能量潮

基本同OBV一样,不同的地方是决定当天成交量,是属于多方的能量还是属于空方能量不是依据收盘价,而是以当天的K线的阴阳决定

当日SOBV = 前SOBV +(-) 当日成交量;

PVT

价量趋势(Price/Volume Trend)指标巧妙地把能量变化与价格趋势有机地联系到了一起,从而构成了量价趋势指标。

设X = (今日收盘价 - 昨日收盘价)/昨日收盘价 × 当日成交量
当日PVT指标值则为从第一个交易日起每日X值的累加

指标研判

  • 价格上升,PVT指标线下降为卖出信号
  • 价格下跌,PVT指标线上升为买进信号
  • PVT的用法基本同OBV,但PVT比OBV能更快地反映趋势

WVAD

威廉变异离散量(WVAD)由拉里•威廉姆斯(Larry Williams)所创,是一种将成交量加权的量价指标。用于测量从开盘价至收盘价期间,买卖双方各自爆发力的程度。主要的理论精髓,在于重视一天中开盘到收盘之间的价位,而将此区域之上的价位视为压力,区域之下的价位视为支撑,求取此区域占当天总波动的百分比,以便测量当天的成交量中,有多少属于此区域。成为实际有意义的交易量。

A = 当天收盘价-当天开盘价                                                                                                        
B = 当天最高价-当天最低价                                                                                                              
C = A / B * 成交量                                                                                                                          
WVAD = N日ΣC  

压力支撑指标


BBIBOL 多空布林线

布林线是一个路径型指标,由上限和下限两条线,构成一个带状的路径。股价超越上限时,代表超买,股价超越下限时,代表超卖。布林线指标的超买超卖作用,只能运用在横向整理的行情。

BBIBOLL =(3日简单移动平均价+6日简单移动平均价+12日简单移动平均价+24日简单移动平均价) / 4
UPR = BBIBOLL + M*BBIBOLL的N日估算标准差
DWN = BBIBOLL - M*BBIBOLL的N日估算标准差

BOLL布林带

布林线指标(Bolinger Bands),是用该指标的创立人约翰布林格(John Bollinger)的姓来命名的,是研判股价运动趋势的一种中长期技术分析工具。

布林指标分别计算中轨线、上轨线、下轨线

中轨线 = N日的移动平均线 
上轨线 = 中轨线+两倍的标准差 
下轨线 = 中轨线-两倍的标准差

指标研判

  • BOLL指标中的上、中、下轨线所形成的股价通道的移动范围是不确定的,通道的上下限随着股价的上下波动而变化。在正常情况下,股价应始终处于股价通道内运行。如果股价脱离股价通道运行,则意味着行情处于极端的状态下。
  • 在BOLL指标中,股价通道的上下轨是显示股价安全运行的最高价位和最低价位。上轨线、中轨线和下轨线都可以对股价的运行起到支撑作用,而上轨线和中轨线有时则会对股价的运行起到压力作用。
  • 一般而言,当股价在布林线的中轨线上方运行时,表明股价处于强势趋势;当股价在布林线的中轨线下方运行时,表明股价处于弱势趋势.

CDP

CDP逆势操作指标在牛皮盘局中是一个较好的高抛低吸的短线操作工具.

H:前一日最高价
L:前一日最低价
C:前一日收市价

CDP =(H + L + C * 2)÷ 4
AH(最高值)= CDP +(H - L)
NH(近高值)= CDP * 2 - L
AL(最低值)= CDP -(H - L)
NL(近低值)= CDP * 2 - H

指标研判

  • 找出这五个数值之后,即用前一天的行情波动来将今日的未来行情做一个高低等级的划分,分析者可利用这个高低区分来判断当日的走势。研判的关键是开市价在CDP五个数值的哪个位置,因开市价通常由市场买卖双方心理期望合理价的折衷后形成的,影响当天的走势。
  • 在波动并不很大的情况下,即开市价处在近高值与近低值之间,通常交易者可以在近低值的价位买进,而在近高值的价位卖出;或在近高值的价位卖出,近低值的价位买进。
  • 在波动较大的情况下,即开市价开在最高值或最低值附近时,意味着跳空开高或跳空开低,是一个大行情的发动开始,因此交易者可在最高值的价位去追买,最低值的价位去追卖。通常一个跳空,意味着一个强烈的涨跌,应有相当的利润。

ENV指标

ENV指标就是趋势线加上二根轨道线。趋势线是以一条线预测未来股价走势,连接下降趋势股价波动的高点的直线为下降趋势线,连接上升趋势股价波动的低点的直线为上升趋势线。轨道线是根据趋势线画出的直线,其画法是在画出趋势线后,通过第一个波峰或波谷作出这条趋势线的平行线,这条平行线就是轨道线,轨道线的作用是限制股价的运动范围。若价格的大趋势不变,股价将在这个通道里变动。

UPPER:简单移动平均(收盘价,N) * 1.06
LOWER:简单移动平均(收盘价,N) * 0.94

MIKE麦克指标

MIKE Base 指标是一种路径指标,依据Typical Price 计算, 包含三条带状支撑与压力。Weak-s、Medium-s、Strong-s三条线代表初级、中级及强力支撑。Weak-r、Medium-r、Strong-r三条线代表初级、中级及强力压力。

计算初始价TYP
TYP =(H+L+C)÷ 3 
TYP =(H+L+2C)÷ 4

三个压力价位:
初级压力WR(N日)= TYP +(TYP - LN)
中级压力MR(N日)= TYP +(HN - LN)
强力压力SR(N日)= 2 * HN - LN

三个支撑价位:
初级支撑WS(N日)= TYP -(HN-TYP)
中级支撑MS(N日)= TYP -(HN-LN)
强力支撑SS(N日)=2 * LN-HN

参数说明:
H = 当日的最高价
L = 当日的最低价
C = 当日的收盘价
TYP = 起始价
LN = N日的最低价
HN = N日的最高价

成交量指标


量比

量比指标依据的是即时每分钟平均成交量与之前连续5天每分钟平均成交量的比较,而不是随意抽取某一天的成交量作为比较,所以能够客观真实地反映盘口成交异动及其力度。

量比 = 当天的成交量 / 过去N日的平均成交量

VMA量简单移动平均

成交量的简单算术平均值。主要通过短期均线穿越长期均线的结果,判断是否为买卖信号。
VMACD VMACD被称为量的平均指数,它是一个以每天成交量的平均指数为分析工具。它的原理与MACD一样,但由于量比价先行的原理,所以该指标的准确性及领先时间都优于仅以价格为变量的MACD指标。在多数情况下,VMACD指标配合KD随机指标一起运用是胜算率更高。

成交量的简单算术平均值

VOSC成交量震荡

VOSC指标又名移动平均成交量指标,但是,它并非仅仅计算成交量的移动平均线,而是通过对成交量的长期移动平均线和短期移动平均线之间的比较,分析成交量的运行趋势和及时研判趋势转变方向。

SHORT = N周期中成交量的总和/N
LONG = M周期中成交量的总和/M
VOSC =(SHORT-LONG)÷ SHORT × 100

参数设置:
SHORT计算短期移动平均成交量的天数,N一般取12天。
LONG计算长期移动平均成交量的天数,M一般取26天。

TAPI加权指数成交量

TAPI (Total Amount Weighted Stock Index) 指标是根据股票的每日成交值与指数间的关系,来反映股市人气的强弱程度及未来股价展望的技术指标。其理论分析重点为成交值。

加权指数成交值(TAPI)= 当日成交总值 / 当日股票加权指数
MATAPI = TAPI的M日简单移动平均

VSTD

VSTD指标又名成交量标准差,标准差是一种表示数据分散程度的统计学概念,主要是根据数据在一段时间内的波动情况计算而来的,用于描述数据的离散程度。

VSTD指标是求N周期的成交量的估算标准差
VSTD = STD(VOL,N)

超买超卖指标


ADTM动态买卖气指标

ADTM是指动态买卖人气指标,用开盘价的向上波动幅度和向下波动幅度的距离差值来描述人气高低的指标。该指标在+1到-1之间波动,低于-0.5时为很好的买入时点。

如果开盘价 ≤ 昨日开盘价,DTM = 0 
如果开盘价 > 昨日开盘价,DTM = (最高价-开盘价)和(开盘价-昨日开盘价)的较大值

如果开盘价 ≥ 昨日开盘价,DBM = 0
如果开盘价 < 昨日开盘价,DBM = (开盘价-最低价)和(昨日开盘价-开盘价)的较大值

STM = DTM在N日内的和
SBM = DBM在N日内的和

如果STM > SBM 则ADTM = (STM-SBM) / STM
如果STM < SBMADTM = (STM-SBM) / SBM 
如果STM = SBMADTM = 0

ADTMMA = ADTM的M日简单移动平均
参数N设置为23日,参数M设置为8

指标研判

  • ADTM指标在+1到-1之间波动
  • 低于-0.5时为低风险区,高于+0.5时为高风险区,需注意风险。
  • ADTM上穿ADTMMA时,买入股票
  • ADTM跌穿ADTMMA时,卖出股票。
  • 实战使用:ADTM单独使用准确率往往偏低(一般低于50%),更多情况必需经过其它指标过滤,例如使用CCI过滤ADTM后准确率能提升至50%以上。

摆动指标


MI动量指标

MI是使用收盘价计算出来的移动平均值。

移动平均(A,N,1)
其中,A:收盘价-向前引用(收盘价,N)

RC变化率指数

变化率指数RC(Rate of Change)是动力指数的一个翻版。

RC = 收盘价 / 向前引用(收盘价,N)
ARC移动平均(向前引用(RC,1),N,1)

SRMI MI修正指标

SRMI MI修正指标

强弱指标


大盘同步指标

统计总数(
  (收盘价>开盘价 AND 对应大盘收盘价>对应大盘开盘价) 
  OR 
  (收盘价<开盘价 AND 对应大盘收盘价<对应大盘开盘价)
, N) / N

阶段强势指标

A / B
A = 统计总数(收盘价>开盘价 AND 对应大盘收盘价<对应大盘开盘价,N)
B = 统计总数(对应大盘收盘价<对应大盘开盘价,N)

阶段弱势指标

A / B
A = 统计总数(收盘价<开盘价 AND 对应大盘收盘价>对应大盘开盘价,N)
B = 统计总数(对应大盘收盘价>对应大盘开盘价,N)

筑底指标

b:简单移动平均(a,N2)
d:简单移动平均(a,N3)。

a = 统计总数(收盘价 >= 向前引用(收盘价,1), N1) / 统计总数(收盘价<向前引用(收盘价,1), N1)

波动指标

ATR真实波幅

TR代表真实波幅,是当日价格较前一日价格的最大变动值。取以下三项差额的数值中的最大值(取绝对值)为当日的真实波幅:

- 当日的最高价减去当日的最低价的价差
- 当日的最高价减去前一日的收盘价的价差
- 当日的最低价减去前一日的收盘价的价差

真实波幅(ATR)= TR的N日简单移动平均

MASS梅丝指标

DIF=最高价 - 最低价
AHL = DIF的N1天指数平均数
BHL = AHL的N1天指数平均数
MASS= ∑(AHL / BHL)   (i=1~N2)

STD标准差

STD={∑[(Xi - X) ^2] / (n-1)}^(0.5)

Xi为每天涨跌幅序列
X为n天平均涨跌幅,
n默认为26天

VHF纵横指标

先计算N日来最高收盘价与最低收盘价的差,统计N日内今收与昨收的差的累加和,二者的比值即为VHF。 VHF指标,也叫十字过滤线.其主要的作用在于分辨行情的种类,判断目前的行情是盘整市还是单边市,提示投资者应该采取追涨杀跌还是高抛低吸的操作手法,对投资者在不同市场阶段选择激进还是保守的策略很有帮助.

NUM = │HCP-LCP│
DEN=SUM(CLS-CLSn)
VHF=NUM / DEN 

HCP=近N日的最高收盘价
LCP=近N日的最低收盘价
CLS=当日收盘价
CLS(n)=昨日收盘价

N=28(147)

指标研判

  • VHF的值越高,代表目前正处于趋势行情,应选择趋势指标为参考工具.
  • VHF的值越低,代表目前正处于箱型行情,应选择超买超卖指标为参考工具.
  • VHF处于上升状态时,代表股价处于趋势行情.
  • VHF处于下跌状态时,代表股价处于箱型行情.
  • 如果DMI指标中的+DI值高于-DI值,而VHF曲线向上或向下突破X轴时,为中线买点.
  • 如果DMI指标中的+DI值低于-DI值,而VHF曲线向上或向下跌破X轴时,为中线卖点.

CVL佳庆离散指标 VOLATI佳庆波动率

(EC-向前引用(EC,N)) / 向前引用(EC,N) * 100

EC = 指数平滑移动平均(最高价-最低价, N) 

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